知情人士:Brevan Howard推出超10亿美元加密对冲基金

08-05 20:54 18

本文来自 Blockworks,原文作者:Michael Bodley

Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

知情人士:Brevan Howard推出超10亿美元加密对冲基金

摘要:

- 消息人士称,相对于市场而言,首只基金的表现相当不错;

- Brevan 大力推进数字资产业务,是传统金融公司针对加密行业的一次重大尝试。

Brevan Howard Asset Management 推出了一支大规模加密货币对冲基金。

据四位知情人士透露,该公司专注于数字资产的旗舰基金从机构投资者那里融资超过 10 亿美元,其中绝大多数是在今年早些时候该基金推出时筹集的。

负责管理 Brevan 大规模加密货币交易的部门 BH Digital 的募资规模每年都将跻身传统对冲基金策略的前列。一位消息人士称,按照数字资产标准——考虑到整体市场资本化水平要低得多——这是一个“绝对巨大”的结果。

更重要的是,根据另一消息来源,该基金早期的表现已经击败了竞争对手。

据消息人士透露,这只名为 Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy Fund 的基金从成立到 6 月底损失了 4% - 5%——尽管 Terra 稳定币 UST 的崩盘以及 Celsius 和 Voyager 等加密货币借贷机构的破产,将价格走势和流动性锁定在各自的死亡螺旋中。

“相对于市场而言,它们的回报令人难以置信,”一位消息人士称。

消息人士因讨论敏感的商业交易要求匿名。Brevan 发言人拒绝置评。

这支旗舰基金采用多经理和多策略的方式,通过风险投资类型的策略和流动加密货币,让有限合伙人资本发挥作用。Blockworks 此前报道称,运营 BH Digital 业务的员工从 1 月份的 25 人增加到 60 多人。

策略——包括量化交易和相对价值策略——是由组合经理团队执行的,他们以支持分析师和工程师的所谓“pods”为特色。此外,该部门现在有 20 多名外部区块链工程师在为其工作。

Brevan Howard 等待部署资金

这可能是迄今为止传统金融资产管理公司对加密货币行业做出的最大承诺。专注于全球宏观经济的 Brevan 管理着 230 亿美元的资产,涵盖各种资产类别。

这项耗资巨大的新业务的规模反映了该公司创始人 Alan Howard 长期以来对数字资产的看好,尽管他已经退出了日常监管。他的家族办公室已经对包括 Polygon 在内的一系列备受瞩目的加密初创公司进行了大量投资。

BH Digital 尚未充分配置其资本——这或许在一定程度上解释了其相对强劲的表现——但其投资组合经理显然投入了大量资金。

一位消息人士称,目前市场上“没有足够的流动性”来“配置 10 亿美元的流动性策略”,除非是“普通型”策略,包括只做多和追随趋势的策略。

加密货币——尤其是除了比特币和以太坊之外的其他加密货币——通常类似于中小型股票。要想在不影响收购价格的前提下,在这样一项资产上形成规模可观的多空头寸,是很难做到的。

专注于加密货币的业务开发高管告诉高净值投资者,这支常青基金的初始容量高达 15 亿美元。但随着该部门增加投资专业人士,并为市场带来新的策略,这一上限预计将很快上升。

Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy Fund 仍然对外部资本开放,最低投资额为 500 万美元。它的有限合伙人包括世界上最大、最成熟的对冲基金投资者,包括历史上专门支持传统金融机构的实体。

“这就是Brevan的特点:没有接触过加密货币的(有限合伙人)信任他们。”一位消息人士表示,“这是未经验证的新产品这一事实几乎无关紧要。如果我是捐赠基金,我该把钱托付给谁?世界上最聪明的宏观经济学家之一?或者一个语言不通的加密原生用户?”

抓住市场时机

该基金的流动资产似乎没有反映出由 BH Digital 合伙人或 Howard 本人提供的专有资本。

这两笔资金可能会对该部门的实际交易规模产生重大影响。据了解,该机构已经承诺至少投入数亿美元,甚至可能投入更多的自有资金。

当涉及到私人投资时,该基金规定投资者总投资组合的 50% 为上限。投资者投资基金的时间会影响他们的回报,投资机构会将他们的风险敞口转移到风险投资上。目前,投资组合中风险投资的比例不到 10%。

在加密货币崩盘之前,Brevan 基本上一直在观望,对该市场的天价估值心存警惕,也不愿与 Andreessen Horowitz 等老牌公司展开竞赛。

总而言之,谨慎似乎得到了回报,Brevan 现在积极支持估值更有吸引力的初创公司。

尽管有很多(如果不是大量的话)专注于数字资产的投资经理管理着规模更大的基金,但迄今为止,还没有一家已知的基金发行规模接近于超过 Brevan 的筹资总额。

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